Calculadora de Rendimiento Neto de Letras del Tesoro
Calculadora que estima el rendimiento neto (tras impuestos) de Letras del Tesoro en distintos plazos y escenarios de reinversión. Incluye explicación de supuestos, fuentes oficiales y perfil editorial.
Esta calculadora estima el rendimiento neto de Letras del Tesoro aplicando la TAE indicada, la retención practicada al cobro (19%) y el cálculo del IRPF por tramos. Use las cifras como orientación y valide con fuentes oficiales para su situación concreta.
Incluye la opción de simular reinversión automática para evaluar el efecto compuesto.
Última revisión: 2026-01-01. Fuentes: Agencia Tributaria y Tesoro Público (links en 'Fuentes').
Cálculo de interés bruto según TAE y plazo, aplicación de retención inicial (19%) y cálculo de IRPF por tramos. Revisión de tramos y tipos conforme a fuentes citadas.
Core inputs
Inputs
Results
Valor reembolso neto
$0.00
Interés neto recibido
-$10,000.00
Interés bruto
-$10,000.00
IRPF a pagar (estimado)
$0.00
A devolver / a pagar en la renta (estimado)
$1,900.00
TAE neta (tras impuestos)
0
Capital final con reinversión (si aplica)
$0.00
Interés total con reinversión
-$10,000.00
Profundizar
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Metodología
Interés bruto: cálculo anualizado por la TAE y el plazo seleccionado (se convierte plazo a años y se aplica (1+TAE)^(años)-1).
Retención en origen: 19% aplicada sobre los intereses al cobro (práctica habitual del Tesoro; ver fuentes).
IRPF: se calcula en base a los tramos del ahorro usados en el ejemplo (0-6.000€ 19%, 6.001-50.000€ 21%, >50.000€ 23%). El resultado incluye una estimación de la diferencia entre la retención practicada y la liquidación final en la renta.
Reinversión: si se activa, se calcula el capital final aplicando la TAE neta efectiva anual sobre el periodo total (plazo × renovaciones).
Ejemplos prácticos
Ejemplo: letra 12 meses, 3.5% TAE
Inversión 10.000€; TAE 3,5%; plazo 12 meses; sin reinversión.
Interpretación
Interés bruto 350€. Retención en cobro 19% = 66,50€. IRPF estimado según tramos: 66,50€ → interés neto 283,50€; reembolso neto 10.283,50€. TAE neta ≈ 2,84%.
Puntos clave
Use esta herramienta para comparar escenarios (diferentes TAEs, plazos y reinversión).
Para decisiones fiscales o inversiones relevantes, consulte con un asesor y valide los tipos vigentes en las fuentes oficiales.
Preguntas frecuentes
¿Qué impuestos pagan las Letras del Tesoro?
Los intereses tributan como rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro. En el ejemplo se usan tramos: 0-6.000€ → 19%; 6.001-50.000€ → 21%; >50.000€ → 23%. El Tesoro practica una retención del 19% al cobro; en la declaración anual se regulariza la diferencia. Fuente: Agencia Tributaria.
¿Cómo afecta la reinversión a la fiscalidad?
Cada vencimiento genera rendimientos sujetos a retención y a declaración en ese ejercicio fiscal, aunque los importes se reinviertan. No hay diferimiento fiscal por reinversión en Letras (a diferencia de algunos fondos).
¿Cuál es el riesgo de invertir en Letras del Tesoro?
Riesgo de crédito: muy bajo (emisor: Estado español). Riesgo de mercado: existe si vende antes del vencimiento y los tipos han subido. Riesgo de pérdida de poder adquisitivo por inflación si la inflación supera la TAE.
¿Conviene más Letras o depósitos?
Depende de la TAE ofrecida, liquidez y preferencias. En general, Letras compradas directamente pueden ofrecer mayor TAE y sin comisiones de custodia; los depósitos ofrecen simplicidad y, hasta 100.000€, la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos. Compare netos tras impuestos.
¿Cómo mejorar la precisión de los resultados?
Introduzca la TAE real de la subasta o del producto, su base imponible correcta y el número exacto de renovaciones. Para casos complejos o montos elevados, consulte a un asesor fiscal.
¿Dónde puedo verificar los datos oficiales?
Consulte las páginas del Tesoro Público y la Agencia Tributaria (en Fuentes) para calendarios de subastas, normativa sobre retenciones y tramos de IRPF actualizados.
Glosario
- TAE
Tasa Anual Equivalente; rendimiento anualizado que incluye el efecto del plazo.
- Retención
Porcentaje practicado por el pagador sobre los intereses en el momento del cobro para adelantar impuestos.
- IRPF (Tramos ahorro)
Impuesto sobre la renta aplicable a rendimientos del ahorro según tramos establecidos por la normativa vigente.
Fuentes y referencias
- Agencia Tributaria: https://www.agenciatributaria.es/AEAT.internet/Inicio/_Segmentos_/Ciudadanos/Declaracion_Renta.shtml
- Tesoro Público: https://www.tesoro.es
Calidad editorial
- Ultima revision
- 15 dic 2025
- Version del modelo
- v1.0
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